2019年2月全国商业地产市场2月份月报-佰策地产文库.pdf

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1、China Index Academy 中指研究院 商业地产市场月度报告 2019年 2月 02 市场数据 企业 动态 新 开项目速递 03 关注点 01 宏观环境 目录 宏观环境 2018年 ， GDP同比增长 6.6%， 国民经济运行稳定；第三产业增加 值同比增长 7.6%， 增加值占国内生产总值的 52.2%。 2019年 1月 ， 服务业商务活动指数为 53.6% 2 市场 数据 3 关注点 企业动态 新开项目速递 1 本期亮点总结 2018年 1-12月， 写字楼销售面积、商业营业用房销售面积同比均 下降 2019年 1月 ， 商办用地 推出规划建筑面积同环比均下降 ， 成交规划 建

2、筑面积同环比 下降 ；楼 面 均价同比下降 ， 环比增长 恩施 UC mall大学城 龙湖 西宸广场 南昌欧罗巴广场 等 项目开盘 凯德 资产置换呼和浩特项目 斥 8亿元收购玉泉区购物中心 苏宁易购 收购万达百货 构建全场景百货零售业态 星巴克 开全新臻选店的两重探索：全时段经营和“咖啡 +餐” 阿迪达斯 与天猫达成全面战略合作 宏观环境1 GDP与经济结构： 2018年 ， GDP同比增长 6.6%， 国民经济运行稳定；第三产业 增加 值 同比增长 7.6%， 增加值占 国内生产总值 的 52.2%。 服务业经济： 2018年 ， 批发和 零售业 、 住宿 和餐饮业同比 增幅均有所收窄；金融

3、业增 加值 同比 增幅持平 。 2019年 1月 ， 服务业商务活动指数为 53.6%。 消费水平： 2018年 12月 ， 社会消费品零售 总额同比 上涨 8.2%； 2019年 1月 ， CPI同比 上涨 1.7%， 增幅 小幅 回落 。 经济运行稳定， 1月服务业 增速 有所 加快 社会消费品零售总额增速小幅提高， CPI增幅小幅回落 GDP与经济结构 ： 经济运行总体平稳 ， 稳中有进 ， 第三产业增加值 同比增长 7.6% 经济运行平稳 ： 2018年 ， 我国 GDP同比增长 6.6%， 比上年下降 0.2个百分点 ， 国民经 济总体平稳 ， 稳中有进 。 第三产业增加值同比增长：

4、 2018年 ， 第三产业增加值 为 469575亿 元 ， 同比增长 7.6%， 增幅较第二产业 高 出 1.8个百分点 。 第三产业 增加值占国内生产总值的比重 为 52.2%。 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F 图： 2011年一季度 -2018年四季度第三产业 占比、同比增速及 GDP累计同比增速 5 2 . 2 % 6 . 6 % 7 . 6 % 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 第三产业占比（左） G DP 累计同比（右） 第三产业累计同比增速（右） 服务业经济： 服务业 增速 有所 加快 ， 金融业 增加

5、值同比增幅持平 服务业商务活动指数 ： 2019年 1月 ， 服务业商务活动指数为 53.6%， 比 上 月增长 1.3个 百分点 。 批发和零售业 、 住宿和餐饮业 ： 2018年 ， 批发和零售业累计同比增长 6.2%， 增幅较去年同期回落 1.2个百分 点 。 住宿和餐饮业同比增长 6.5%， 增 幅较去年同期回落 1.3个百分点 。 金融业 增加值 ： 2018年 ， 金融业增 加 值累计同比增长 4.4%， 同比增幅与 去年持平；金融业增加值占 GDP比重 为 7.7%。 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F 图： 2018年 1月 -2019年 1月 服务业商务活动指数 走势

6、图： 2012年 1季度 -2018年 4季度批发 和零售业、住宿和餐饮业、金融业 累计同比增速 注： 金融业增加值绝对额 按现价计算 ， 增长速度按不变价 计算 0% 4% 7% 11% 14% 18% 21% 1 2 :1 - 3 1 2 :1 - 6 1 2 :1 - 9 1 2 :1 - 1 2 1 3 :1 - 3 1 3 :1 - 6 1 3 :1 - 9 1 3 :1 - 1 2 1 4 :1 - 3 1 4 :1 - 6 1 4 :1 - 9 1 4 :1 - 1 2 1 5 :1 - 3 1 5 :1 - 6 1 5 :1 - 9 1 5 :1 - 1 2 1 6 :1 -

7、3 1 6 :1 - 6 1 6 :1 - 9 1 6 :1 - 1 2 1 7 :1 - 3 1 7 :1 - 6 1 7 :1 - 9 1 7 :1 - 1 2 1 8 :1 - 3 1 8 :1 - 6 1 8 :1 - 9 1 8 :1 - 1 2 批发和零售业增加值同比 住宿和餐饮业增加值同比 金融业增加值同比 45% 47% 49% 51% 53% 55% 57% 1 8 - 0 1 1 8 - 0 2 1 8 - 0 3 1 8 - 0 4 1 8 - 0 5 1 8 - 0 6 1 8 - 0 7 1 8 - 0 8 1 8 - 0 9 1 8 - 1 0 1 8 - 1 1

8、1 8 - 1 2 1 9 - 0 1 消费水平 ： 社会 消费品 零售 总额 同比 增幅小幅 提高 ， CPI同比增幅略有 回落 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F 图： 2013年 1月 -2019年 1月 居民消费价格指数（ CPI）走势 居民消费价格指数 （ CPI） ： 2019年 1 月 ， CPI同比增长 1.7%， 增幅较上月略 有回落 。 衣着 、 生活用品及服务等增幅 较小及 交通和 通信的同比增速下降 ， 导 致 CPI同比增速放缓 。 图： 2012年 12月 -2018年 12月 各月消费品零售总额及同比增速 消费品零售总额 ： 2018年 12月 ， 社会 消

9、费品零售 总额 35893亿 元 ， 同比 增长 8.2%。 2018年 1-12月份 ， 社会消费品 零售 总额 380987 亿 元 ， 同比增长 9.0%。 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 1 2 - 1 2 1 3 - 0 4 1 3 - 0 6 1 3 - 0 8 1 3 - 1 0 1 3 - 1 2 1 4 - 0 4 1 4 - 0 6 1 4 - 0 8 1 4 - 1 0 1 4 - 1 2 1 5 - 0 4 1 5 - 0 6 1 5 - 0

10、8 1 5 - 1 0 1 5 - 1 2 1 6 - 0 4 1 6 - 0 6 1 6 - 0 8 1 6 - 1 0 1 6 - 1 2 1 7 - 0 4 1 7 - 0 6 1 7 - 0 8 1 7 - 1 0 1 7 - 1 2 1 8 - 0 4 1 8 - 0 6 1 8 - 0 8 1 8 - 1 0 1 8 - 1 2 亿 元 社会消费品零售总额 _ 当期值 (左 ) 社会消费品零售总额 _ 同比增长 (右 ) 0% 2% 4% 1 3 -0 1 1 3 -0 3 1 3 -0 5 1 3 -0 7 1 3 -0 9 1 3 -1 1 1 4 -0 1 1 4 -0 3

11、1 4 -0 5 1 4 -0 7 1 4 -0 9 1 4 -1 1 1 5 -0 1 1 5 -0 3 1 5 -0 5 1 5 -0 7 1 5 -0 9 1 5 -1 1 1 6 -0 1 1 6 -0 3 1 6 -0 5 1 6 -0 7 1 6 -0 9 1 6 -1 1 1 7 -0 1 1 7 -0 3 1 7 -0 5 1 7 -0 7 1 7 -0 9 1 7 -1 1 1 8 -0 1 1 8 -0 3 1 8 -0 5 1 8 -0 7 1 8 -0 9 1 8 -1 1 1 9 -0 1 市场数据2 需求： 2018年 ， 写字楼销售面积同比降幅收窄 ， 商业营业用

12、房销售面积同比降幅 扩大 。 供应： 2018年 ， 写字楼新开工同比 小幅下降 ， 商业营业用房新开工 同比降幅收窄 。 租金 与空置率： 2018年 四 季度 ， 多数城市优质写字楼空置率环 比 上升 ； 多数代表城市优质零售 物业首层租金和空置率环比均下降 。 土地市场： 2019年 1月， 商办用地 推出规划建筑面积同环比均下降；成交规划建筑面积同环比 下降；成交楼面均价同比下降，环比增长。 写字楼销售 面积、商业 营业用房销售面积 同比均下降 商办用地推出规划建筑面积同环比均下降，成交楼面均价同比 下降 ，环比 增长 全国成交 ： 1-12月 ， 写字楼 销售面积 、 商业营业用房销

13、售面积同比 均下降 写字楼： 2018年 1-12月 ， 全国写字楼销售面积 为 4363万 ， 同比下降 8.3%， 降幅较 1- 11月收窄 2.8个百分点 。 商业营业用房 ： 2018年 1-12月 ， 全国商业营业用房销售面积 为 11971万 ， 同比下降 ， 降幅扩大 1.7个百分点至 6.8%。 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F 图： 2010年 -2018年全国商办 销售面积 及 同比增速 - 1 0 % 10% 30% 50% 0 3000 6000 9000 12000 15000 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1

14、 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1

15、 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 万 平 方 米 销售面积（左） 同比增速（右） 商业营业用房 - 4 0 % 0% 40% 80% 0 1000 2000 3000 4000 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7

16、1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7

17、1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 万 平 方 米 销售面积（左） 同比增速（右） 写字 楼 全国投资 ： 1-12月 ， 写字楼 、 商业 营业用 房 投资额 同比均下降 写字楼： 2018年 1-12月 ， 全国写字楼开发投资额 为 5996亿 元 ， 同比下降 11.3%， 降幅较 收窄 。 商业营业用房 ： 2018年 1-12月 ， 全国商业营业用房开发投资额 为 14177亿元

18、， 同比下降 9.4%， 降幅较 1-11月持平 。 图： 2010年 -2018年全国 商办开发投资及同比增速 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F - 2 0 % 15% 50% 0 2000 4000 6000 8000 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1

19、1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

20、 2017 2018 亿 元 投资额（左） 同比增速（右） 写字楼 - 2 5 % 0% 25% 50% 0 4000 8000 12000 16000 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7

21、 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 亿 元 投资额（左） 同比增速（右） 商业营业用房 全国

22、供应 ： 1-12月 ， 写字楼新 开工同比 小幅 下降 ， 商业 营业用 房新开工 较上月收窄 写字楼 ： 2018年 1-12月 ， 全国写字楼新开工面积 为 6049万 ， 同比下降 1.5%， 而 1-11 月同比 增长 0.3%。 商业 营业用房 ： 2018年 1-12月 ， 全国商业营业用房新开工面积 为 20066万 ， 同比下降 2.0%， 降幅较 1-11月收窄 1.2个百分点 。 图： 2010年 -2018年全国 商办新开工面积及同比增速 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F - 3 0 % 0% 30% 60% 90% 0 2000 4000 6000 8000

23、1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2

24、1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 万 平 方 米 新开工面积（左） 同比增速（右） 写字楼 - 2 0 % 0% 20% 40% 60% 80% 0 5000 10000 15000 20000 25000 1 2 1 3 1 4 1 5 1

25、6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1

26、6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 1 0 1 1 1 1 1 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 万 平 方 米 新开工面积（左） 同比增速（右） 商业营业用房 租金及空置 ： 2018年四季度 ， 多数 城市优质写字楼空置 率 环 比 上 升 ， 北京 、 广州 、 杭州 、 武汉等城市租金环比上涨 一线城市 ： 2018年四季度 ， 北京

27、 、 广州 优 质写字楼租金 环比小幅上涨 ， 上海 优质写字楼 租金 环 比没有变化 ， 深圳 优质写字楼 租金 环 比 小幅下降； 北京 、 上海 、 深圳 优质写字楼 空置 率 上升 。 二线代表城市 ： 2018年四季度 ， 杭州 、 武 汉 、 成都 优质写字楼租金 环比上涨 ， 其余城市 租金均 下跌 ； 南京 、 大连 、 沈阳 、 成都 优质写 字楼 空置 率 环 比下降 ， 重庆 优质写字楼空置率 环比没有变化 ， 其他 城市空置率均 上升 。 图： 2015年 -2018年 四 季度 一线城市优质写字楼租金及空置率 图： 2015年 -2018年四季度 二线代表城市优质写字

28、楼租金及空置率 数据来源：世邦魏理仕， 中指研究院 综合整理 ， 3F 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 90 180 270 360 450 540 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1

29、 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 北京 上海 深圳 广州 % 元 / / 月 优质写字楼租金 优质写字楼空置率 0 . 0 0 5 . 0 0 1 0 . 0 0 1 5 . 0 0 2 0 . 0 0 2 5 . 0 0 3 0 . 0 0 3 5 . 0 0 4 0 . 0 0 4 5 . 0 0 5 0 . 0 0 0 70 140 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7

30、 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2

31、 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 天津 杭州 南京 重庆 武汉 大连 沈阳 成都 青岛 宁波 % 元 月 优质写字楼租金 优质写字楼空置率 租金及空置 ： 2018年四

32、季度 ， 多数 代表城市优质零售物业首层租金 环 比 下降 ； 多数城市优质零售物业空置 率环比下降 一线 城市： 2018年 四 季度 ， 深圳 优质 零售物业 首层租金 环 比上涨 ， 北京租金环比没有变化 ， 上 海 、 广州 租金 环比 下降； 北京 、 深圳 优质 零售物 业 空置率 环比均下降 ， 其余城市空置率环比上 升 。 二线代表城市 ： 2018年四季度 ， 杭州 、 南京 、 成都 优质 零售物业首层租金 较上季度上涨 ， 宁 波 、 大连 环比保持 不变 ， 其余城市环比 下跌； 青 岛 、 天津 、 武汉 优质 零售 物业 空置率均较 上季度 提升 ， 南京 持平 ，

33、 其余均下降 。 图： 2015年 二季度 -2018年四季度 一线城市优质零售物业租金及空置率 数据来源：世邦魏理仕， 中指研究院 综合整理 ， 3F 图： 2015年 二季度 -2018年四季度 二线代表城市优质零售物业租金及空置率 0 2 4 6 8 10 12 14 0 20 40 60 80 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6

34、Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 1 5 Q 2 1 5 Q 4 1 6 Q 2 1 6 Q 4 1 7 Q 2 1 7 Q 4 1 8 Q 2 1 8 Q 4 上海 北京 广州 深圳 % 元 / / 天 优质零售物业首层租金 优质零售物业空置率 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 0 10 20 30 40 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7

35、 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1

36、 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 1 5 Q 1 1 5 Q 3 1 6 Q 1 1 6 Q 3 1 7 Q 1 1 7 Q 3 1 8 Q 1 1 8 Q 3 杭州 南京 宁波 重庆 大连 沈阳 成都 青岛 天津 武汉 % 元/ / 天 优质零售物业首层租金 优质零售物业空置率 推出： 1月

37、， 商办用地 推出 2026.4 万 ， 同比下降 8.0%， 环 比下降 39.7%。 成交 ： 1月 ， 商办用地 成交 1538.2 万 ， 同比下降 16.2%， 环比 下降 54.1%。 楼面均价 ： 1月 ， 商办用地成交楼 面均价 为 2440.9元 / ， 同比下降 6.0%， 环比增长 22.7%。 溢价率 ： 1月 ， 商办用地平均溢价 率 为 8.9%， 较 上月下降 1.4个 百分 点 ， 较去年 同期上涨 1.4个 百分点 。 图： 2013年 -2019年 1月 300城商办用地推出及成交面积 图： 2013年 -2019年 1月 300城商办 用地楼面均价 及溢价

38、率 数据来源： CREIS中指数据 ， 3F 商办土地 ： 商办用地推出规划建筑面积同环比均下降，成交规划建 筑面积同环比均下降；楼面均价同比下降，环比增长 5545 3953 2790 2357 2204 2317 4561 3095 2152 1888 1610 1837 0 2000 4000 6000 8000 10000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1

39、2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 万 平 方 米 推出 成交 推出年度月均 成交年度月均 0% 10% 20% 30% 40% 0 1000 2000 3000 4000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2

40、013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 元/ 平 米 成交楼面均价 平均溢价率 关注点3 企业动态： 新开项目速递： 恩施 UC mall大学城 龙湖 西宸广场 南昌欧罗巴广场 等项目开盘 凯德 资产置换呼和浩特项目 斥 8亿元收购玉泉区 购物中心 苏宁易购 收购万达百货 构建全场景百货零售业态 星巴克 开全新臻选店的两重探索：全时段经营和“咖啡 +餐 ” 阿迪达斯 与天猫达成全面战略 合作 中指点评 此次 置换的玉泉项目较凯德 MALL赛罕项目，面积更 大、交通 更加 方便、土地 使用年限更 长 及客流 更加充足，为项目的发展提供了坚实的基础。同时，凯德选择在新项

41、目开业亮相之后 ，完成凯德 MALL赛罕的转让，有助于运营层面的平稳过渡，减少对项目收益的影响。 凯德资产置换呼和浩特 项目 斥 8亿元收购玉泉区购物中心 2月 1日，凯德集团 旗下凯德商用 中国信托（以下简称 CRCT）通过其全资子公司，与无关联第三方签订合 作框架 协议。该 协议包括以 8.083亿元人民币（约合 1.596亿新元 ），收购 位于内蒙古自治区呼和浩特市玉 泉区已建成的一座 购物中心。 玉 泉 项 目 基 本 信 息 基本信息 位于呼和浩特市玉泉区的成熟商业地段 ， 总建筑面积 7.63万平 米 （ 不含停车场 ） ， 共 8层 （ 地上 7层 、 地下 1层 ） 。 区位信

42、息 购物中心位于一座包括住宅、 SOHO和办公楼多业态在内的综 合体中，与地铁 2号线诺和木勒站（即将在 2020年开通）无缝 衔接，距地铁 1号线（ 2019年开通）换乘站仅 3站。 中指点评 苏宁易购收购万达百货 构建全场景百货零售业态 2月 12日 ，苏 宁易购正式收购万达百货有限公司下属全部 37家百货门 店。 苏宁 易购 万达 百货 苏宁对新收购的万达项目将 通过输出智慧零售 CPU能力 ， 从数字化和体验两方面改 造供应链 ， 打造全新的百货 核心竞争力 。 苏宁将原有的丰富业态与百 货进行模块化对接 ， 交互创 新 ， 将创造出更多更创新的 前沿业态 。 收购 此次的收购将对万达

43、百货进行全新的数字化变革，苏宁将拥有 的大数据、人工智能等技术 手段用于对线 下百货的数字化改造，是全场景零售能力的全面输出，将进一步完善全场景，全品类布局，进一步提升服务 体验。 中指点评 星 巴克臻选咖啡 焙烤坊不仅为顾客带来星巴克一贯的品质咖啡 ， 更将推出店内现场新鲜制作的意式焙烤 ， 以及经典意式特调酒饮 ， 以客制化的周末时段早午餐精选组合 ， 满足顾客全天候不同时段不同场景下的 个性化需求 ， 这是星巴克升级门店 “ 第三空间 ” 的又一 次创新尝试 。 2月 15日， 星巴克在上海开出中国首家臻选咖啡 焙烤坊，主卖特调酒饮，以及面包、披萨、沙拉等简餐 和轻食。星巴克在探索全时段

44、经营和“咖啡 +餐”领域。 星巴克开全新臻选店的两重探索：全时段经营和“咖啡 +餐” 01 选址上，在徐家汇的港汇恒隆，附近不乏星巴 克高端线的目标消费者：门店对面几十米处就 是小区港汇花园，名仕 苑等。 03 产品方面，这一臻选系列不仅主打对咖啡豆的 精挑细选，更是有国内的“专属菜单”。 02 在 整体视觉方面 ， 这家臻选咖啡 焙烤坊保持了一贯的现代风格的装修 ， 桌椅也都是原木色为主色调 ， 配上木质家具的点缀混搭工业风 ， 更符合烘培的自 然风格 。 中指点评 2月 19日 ，阿迪达斯与天猫宣布达成全面战略合作。 计划将天猫作为线上的“第一官网”来运营，旗下跑鞋 、篮球鞋和足球鞋的新品

45、将在天猫首发。 阿迪达斯与天猫达成全面战略合作 产品创新等多个层面 消费者运营 新零售 新品发布 合作领域 此次合作 ， 阿迪达斯将借助阿里巴巴的商业操作系统 ， 进行全面的新零售数字化升级 ， 利用全渠道 ， 智慧门店 ， 导购及门店数字化等新零售场景 ， 让消费者可以在线享受导购服务 ， 线上下单再到线下取 货或体验 。 同时打通 线上线下库存 ， 提升零售效率 。 新开项目速递 ：恩施 UC mall大学城 龙湖 西宸广场 南昌欧罗巴广场 建筑面积 ： 4.5万 开盘时间 ： 2019-2 位置 ：北京丰台区 特点 ：龙湖西宸广场打造 一个集 可餐饮商铺 、 空中 商务空间为一体的商业 体 。 同时 ， 周边客群密 集 ， 交通便捷 。 建筑面积 ： 8万 开盘时间 ： 2019-2 位置 ：湖北恩施市 特点 ： UC mall大学城打 造鄂西南地区首座集美 食 、 潮流购物 、 主题广场 等于一体的青春主题商业 中心 。 建筑面积 ： 2.5万 开盘时间 ： 2019-1 位置 ：南昌新建区 特点 ：项目周边交通便 捷 ， 多维交通辐射汇聚了 大量客流 。 同时周边拥有 众多成熟社区 ， 具有较强 的消费能力 。 恩 施 UC mall大学城 龙湖 西宸广场 南昌欧罗巴广场 谢谢！ 尽 在中指研究院官方微信