2023年2月房地产行业第5周周报：节后一周市场销售回升多地下调按揭利率下限-230205.pdf

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1、 房地产行业第 5 周周报 节后一周市场销售回升，多地下调按揭利率下限 2023 年 2 月 5 日 江宇辉 地产行业首席分析师 执业编号：S1500522010002 联系电话：+86 18621759430 邮 箱： 仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 行业研究 行业周报 房地产房地产 行业行业 投资评级投资评级 看好看好 上次评级上次评级 看好看好 Table_ATable_Authoruthor 江宇辉江宇辉 地产行业地产行业首席首席分析师分析师 执业编号：执业编号：S15005S150052201000222010002 联系电话

2、：联系电话：+86 18621759430+86 18621759430 邮邮 箱：箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街9号 院1号 楼 邮编：100031 节后一周市场销售回升，多地下调按揭利率下限 2023 年 2 月 5 日 摘要摘要:Table_Summary 本周核心观点：本周核心观点：2023 年 2 月第 1 周，受到春节周期影响，新房和二手房成交量较去年同期均有明显提升，新房环比较 2023 年春节前一周（2023W3）微降，较 2022 年春节后第一周（2022W6）有明显提振；二手房环比较

3、2023年春节前一周（2023W3）提升，较 2022 年春节后第一周（2022W6）也有明显提升。去化方面，重点监测 15 城市库存面积环比微降，去化周期延长，主要受到春节假期成交缩量影响导致。重点政策解读：重点政策解读：首套房按揭利率下限动态调整政策出台后，多地下调或取消按揭利率下限，泉州、太原、丽水、福州、厦门、长春等地首套房按揭利率下调至 3.8%，韶关、浮云、江门、惠州等地取消按揭利率下限。根据 10-12月统计局 70 大中城市新建住宅价格指数环比同比情况来看，目前有 35 城符合按揭利率调整条件，结构上来看包括 14 个二线城市和 21 个三线城市，政策出台后释放出更大的按揭利率

4、下行空间，有望扭转房价下跌预期，提振购房者购房意愿。2023 年春节后，各地需求端政策放松仍在继续，有更多高能级城市加入到政策放松行列中来，例如 2 月 3 日南京发布关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施指出“对出售自有住房并在现住房出售后 1 年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠；允许分区实施阶段性住房购买契税补贴优惠。”我们认为后续需求端政策有望进一步沿着支持刚性和改善性需求的方向放松，更多核心城市有望加大放松力度，在稳定地产决心越来越坚定的背景下，我们认为只有核心城市复苏，才有望带动周边二三线城市市场修复，并且目前核心城市政策仍有放松空间，因

5、此我们认为在销售端有明显企稳回升前，需求端政策有望继续加码。一周行情回顾一周行情回顾：本周（2023/01/30-2023/02/05）申万房地产指数下跌 0.74%，跑输上证综指 0.70pct，在各类板块中位列第 25/31，恒生地产建筑业指数下跌 4.75%，跑输恒生综指 0.39pct。本周涨幅前 3 的地产公司分别为：珠光控股（13.58%）、我爱我家（12.88%）、三湘印象（9.84%）；本周跌幅前3 的地产公司分别为：美的置业（-21.21%）、时代中国控股（-15.15%）、新城发展（-14.93%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌 10.09%，跑输恒生综指 5.74pct

6、，在各类板块中位列第 13/13。本周涨幅前 3 的物业公司分别为：弘阳服务（22.00%）、越秀服务（8.73%）、佳兆业美好（5.84%）；本周跌幅前 3 的物业公司分别为：旭辉永升服务（-17.70%）、碧桂园服务（-17.02%）、宝龙商业（-14.64%）。地产市场监测：本周（2023/01/28-2023/02/03）30 个大中城新房成交面积189.55 万平方米，同比上升 154.49%，环比上升 2735.21%。15 城二手房成交面积 142.81 万平方米，同比上升 942.67%，环比上升 23892.86%。监测 15 个重点城市库存面积 19365.70 万平方米，

7、环比下降 0.31%，去化周期 103.55 周，较上周延长 5.93 周。上周（2023/01/21-2023/01/29）100 大中城市土地供应建面 235.22 万平方米，同比下降 96.47%，环比下降94.70%；土地成交建面 551.34 万平方米，同比下降 85.96%，环比下降78.31%；供需比下降为 0.43，溢价率为 6.26%。房企融资情况：本周（2023/01/28-2023/02/03）房企境内新发债总额为 49.00亿元，债务总偿还量为 105.29 亿元，同比上升 1382.96%，环比上升162.70%；净融资额-56.29 亿元。风险因素：政策风险：政策放

8、松进度不及预期。市场风险：地产行业市场恢复不及预期，行业资金压力缓解不及预期。仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 目 录 1.地产政策追踪.4 1.1 重点政策解读.4 1.2 地产政策回顾.5 2.一周行情回顾.8 2.1 房地产板块.8 2.2 物业板块.8 2.3 重点公司公告.9 3.地产市场监测.11 3.1 新房成交数据.11 3.2 二手房成交数据.11 3.3 土地市场情况.12 3.4 库存及去化.13 4.房企融资情况.15 4.2 房企融资详情.15 4.3 房企信用情况.16 风险因素.16 图 表 目 录 图表 1：近期下调按揭

9、利率下限城市政策情况.4 图表 2：本周政策回顾.5 图表 3：本周房地产板块行情走势（%）.8 图表 4：本周申万全行业板块涨跌幅（%）.8 图表 5：本周地产股涨幅前 10 名（%）.8 图表 6：本周地产股跌幅前 10 名（%）.8 图表 7：本周物业板块行情走势（%）.9 图表 8：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）.9 图表 9：本周物业股涨幅前 10 名（%）.9 图表 10：本周物业股跌幅前 10 名（%）.9 图表 11：本周重点公司公告.9 图表 12：30 大中城市商品房成交面积及同比环比增速.11 图表 13：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）.11 图表 14：按城

10、市能级划分商品房成交面积环比增速（%）.11 图表 15：2022 年 12 月住宅价格和同比及环比增速.11 图表 16：15 城二手房成交面积及同比和环比增速.12 图表 17：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）.12 图表 18：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）.12 图表 19：2022 年 12 月 70 大中城市二手房价格指数同环比增速（%）.12 图表 20：100 大中城土地供应面积及同比增速.12 图表 21：100 大中城土地成交面积及同比增速.12 图表 22：100 大中城土地供需比（倍）.13 图表 23：上周按城市能级划分土地供应/成交面积、增速及供

11、需比.13 图表 24：100 大中城土地成交楼面均价及溢价率.13 图表 25：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率.13 图表 26：15 城库存面积及去化周期.13 图表 27：一线城市库存面积及去化周期.13 图表 28：二线城市库存面积及去化周期.14 图表 29：三线城市库存面积及去化周期.14 图表 30：重点城市库存和去化周期情况.14 图表 31：境内新发债规模及同比增速.15 图表 32：债务偿还规模及债务净融资规模.15 图表 33：房企债券相关公告.15 图表 34：房企债券发行详情.15 图表 35：房企最新负面事件.16 图表 36：境外评级机构对房企主体评级调整

12、.16 仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 4 1.地产政策追踪 1.1 重点政策解读 政策内容：政策内容：首套房按揭利率下限动态调整政策出台后，多地下调或取消按揭利率下限：首套房按揭利率下限动态调整政策出台后，多地下调或取消按揭利率下限：图图表表 1：近期下调按揭利率下限城市政策情况近期下调按揭利率下限城市政策情况 时间时间 城市城市 调整情况调整情况 2022 年底 泉州 首套房贷利率下调至 3.8%，此前为 4.1%。执行周期为 2022 年的 11 月 1 日到 12 月 31 日。1 月 16 日 太原 首套房贷利率下调至 3.8%，此前为 4.1

13、%。1 月 18 日 九江 首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为 LPR-30BP，即 4.0%。1 月 18 日 韶关 阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限。1 月 18 日 云浮 阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限。1 月 18 日 江门 阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限。目前首套房贷利率最低可至 3.9%。1 月 21 日 丽水 首套房房贷利率下调至 3.8%，二套房房贷利率下调至 4.9%。1 月 30 日 天津 从天津浦发银行、中国银行等多家银行获悉，天津首套房贷利率下限调回 3.9%。1 月 30 日 福州 首套房贷利率下调至 3.8%，此前为 4

14、.1%。二套仍不变为 4.9%。1 月 30 日 厦门 首套房贷利率下调至 3.8%，此前为 4.1%。1 月 30 日 珠海 目前已有银行首套房房贷利率最低可按 3.7%操作，且无其他特殊要求。1 月 31 日 沈阳 首套房贷利率下调至 3.9%，执行周期为 2 月 1 日至 4 月 1 日。1 月 31 日 长春 首套房贷利率下调至 3.8%，此前为 4.1%。1 月 31 日 南宁 首套住房商贷利率下限下调至为 3.7%。2 月 2 日 惠州 阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限。目前首套房贷利率最低可至 3.8%。2 月 2 日 株洲 首套房贷利率下调至 3.7%，此前为 4.

15、1%。资料来源：信达证券研发中心整理 政策解读：政策解读：动态调整房贷利率下限常态化，有望扭转房价下跌预期提振需求。动态调整房贷利率下限常态化，有望扭转房价下跌预期提振需求。按照国务院部署，人民银行、银保监会决定在阶段性调整差别化住房信贷政策的基础上，建立新发放首套住房商业性个人住房贷款利率政策动态长效机制。根据 10-12 月统计局 70 大中城市新建住宅价格指数环比同比情况来看，目前有 35 城符合按揭利率调整条件，结构上来看包括 14个二线城市和 21 个三线城市，释放出更大的按揭利率下行空间，从需求端来看房贷利率下降将有利于减少贷款利息支出，减轻还贷压力，降低住房贷款成本，对提振购房需

16、求有着积极意义。同时，这一机制将住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩，动态调整，有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况，更好“因城施策”，形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制，原则上房价未扭转下跌趋势前地方政府可以持续下调或取消首套房贷款利率下限。因此从购房者情绪上来说有望扭转房价下跌预期，提振购房者购房意愿。利率政策较利率政策较 08 年和年和 14 年救市力度仍有空间。年救市力度仍有空间。1)基准利率（LPR）与 GDP 增速之比处在高位，降息仍有空间。从历年基准利率与 GDP 增速关系来看，可以看到近年来 LPR与 GDP 增速之比处于高位，若保持社会融资规模增速同

17、名义经济增速基本匹配，当前仍有降息空间。同时 2022 年在疫情等因素扰动之下，经济下行压力加大，作为国民经济支仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 5 柱产业的房地产行业出现下行风险在 2023 年稳经济的总目标下亟待解决，结构性下调 5年期 LPR 具备较大可能性。2）房贷利率政策较 08 年和 14 年的房地产救市利率政策也有较大空间。复盘 2008 年和 2014 年两轮较大的下行周期中利率方面救市政策，房贷利率下限均调整至基准利率 7 折，较基准利率下降至少 150bp，而本轮下行周期当前已经超过 08年和 14 年，因此，利率政策如果想要达到 08

18、 年和 14 年的救市效果的话，房贷利率下限可能需要低于基准利率 150bp 以上，如果按照当前 5 年期 LPR 4.30%，则首套房贷款利率下限则需要低至 2.80%，较此前 5 月发布的首套住房商业性个人住房贷款利率不低于相应期限 LPR 减 20bp 下限有 130bp 的空间。近期核心城市政策仍在放松，需求端政策加大力度可期。近期核心城市政策仍在放松，需求端政策加大力度可期。住建部部长近日表态将大力支持刚性和改善性住房需求，强调“因城施策、精准施策，提振市场信心”，这一表态为各地后续因城施策的政策放松方向提出了更为明确的导向。2023 年春节后，各地需求端政策放松仍在继续，有更多高能

19、级城市加入到政策放松行列中来，例如 2 月 3 日南京发布关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施指出“对出售自有住房并在现住房出售后 1 年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠；允许分区实施阶段性住房购买契税补贴优惠。”我们认为后续需求端政策有望进一步沿着支持刚性和改善性需求的方向放松，更多核心城市有望加大放松力度，在稳定地产决心越来越坚定的背景下，我们认为只有核心城市复苏，才有望带动周边二三线城市市场修复，并且目前核心城市政策仍有放松空间，因此我们认为在销售端有明显企稳回升前，需求端政策有望继续加码。1.2 地产政策回顾 中央政策层面：中央政策层面：

20、住房和城乡建设部召开住房和城乡建设重点工作推进会，指出当前人民群众对住房和城乡建设的要求从“有没有”转向“好不好”。首套房贷利率下限下调，其中不少地区已将首套房贷利率下调至最低 3.8%左右。中国证监会召开 2023 年系统工作会议，在服务民营经济、中小企业、促进房地产平稳健康发展、支持平台经济等重点领域和薄弱环节，推出更多务实举措。地方政策层面：地方政策层面：多地部门和机构发布地产相关政策，对于多子女家庭使用住房公积金购房（潍坊），调整住房公积金个人住房贷款部分（济宁、宜昌、乌鲁木齐），购房款消费补助（温州），个人住房贷款首付比下限调整（长沙），人才住房补贴（洛阳），保障性租赁住房（杭州）等

21、方面的政策措施进行了调整。图图表表 2：本周政策回顾本周政策回顾 日期 发布地区 发布机构 内容 01/30 潍坊 潍坊市住房公积金管理中心 1 月 30 日，山东潍坊公积金中心发布关于支持多子女家庭使用住房公积金购房有关政策的通知，政策自 2023 年 2 月 1 日起正式实施。通知明确，在潍坊市购买首套自住住房的多子女家庭，佳房公积金贷款额度上限在最高贷款额度（贷款申请时执行的标准）基础上提高 20 万元。01/30 济宁 济宁住房公积金 1 月 30 日，山东济宁市住房公积金管理中心发布关于调整住房公积金个人住房贷款部分政策的通知。该通知自 2023 年 2 月 1 日起施行，有效期至

22、2026 年 1 月 31 日。通知明确，济宁双缴存职工家庭公积金贷款最高额度提高至 80 万元；单缴存职工家庭公积金贷款最高额度提高至 50 万元。多子女家庭，购买首套自住住房的，公积金贷款最高额度提高至 80 万元，购买二套自住住房的，公积金贷款最高额度提高至 50 万元；养育未成年子女的多子女家庭，购买首套及二套自住住房的，公积金贷款最高额度提高至 80 万元。同时符合多种情形的家庭，公积金贷款最高额度取最高限额，不做累加。此外，调整公积金贷款最低首付款比例方面，首套房公积金贷款最低首付款比例调整为 20%，二套房公积金贷款最低首付款比例调整为 30%。仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后

23、一页免责声明及信息披露 http:/ 6 01/30 宜昌 宜昌住房公积金中心 1 月 29 日，湖北宜昌住房公积金中心发布关于调整全市公积金使用政策的通知，自 1 月 29日起在全市推出 2 项新政：二孩及以上家庭购房，住房公积金贷款额度提高和开展二手房申请公积金贷款担保业务。开展生育二孩及以上家庭公积金贷款支持政策方面，宜昌户籍按政策生育二孩及以上家庭购买住房的，可按现有最高额度（60 万元）的 1.4 倍申请公积金贷款即 84 万元，且不超过房屋总价的规定比例，同时不超过住房公积金贷款最高额度的 1.4 倍。01/30 温州 温州住建 1 月 29 日，据“温州住建”官微，为更好满足购房

24、者的合理住房需求，继续实行个人首次购买市区（含鹿城区、龙湾区、瓯海区、洞头区、海经区、经开区）新建普通商品住房、存量住房（以网上签订浙江省商品房、存量房买卖合同时间为准），在取得房屋不动产证后，给予购房款0.6%的消费补助，实施时间为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日。01/31 全国 住建部 1 月 31 日，住房和城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开住房和城乡建设重点工作推进会并讲话。他强调，行百里者半九十，当前人民群众对住房和城乡建设的要求从“有没有”转向“好不好”，期盼拥有更舒适安全的居住条件、更便捷的市政公共服务设施和更优美宜人的城乡环境，住建事业发展站

25、到了新的方位和起点。住房和城乡建设系统只有付出更大的努力，才能持续提升人民群众的满意度。01/31 山东 山东住建局 1 月 31 日，山东省住房和城乡建设工作会议召开。会议透露，今年山东将牢牢坚持“房住不炒”定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让群众住有所居、住有宜居。会议要求，山东全省各地将继续坚持因城施策稳定房地产市场，用足用好最新政策工具，从供需两端协同发力，同步激活新房和二手房市场，促进住房消费合理需求平稳释放。01/31 河南 河南住建厅 央行郑州中心支行、河南省住建厅日前联合发布通知，筛选确定了 100 家河南省房地产行业省级白

26、名单企业。通知显示，在加大对房企支持力度方面，河南将对国有、民营等各类房企一视同仁，在市场化、法治化和商业可持续原则基础上，通过创新信贷产品、开辟绿色通道、降低融资成本等方式，努力满足白名单房企的合理融资需求。此外，白名单将采取动态调整机制，更为灵活机动的操作方式既可有效降低融资风险，也将助益于保交楼工作有效扎实的推进。01/31 重庆 重庆银保监局 1 月 31 日，重庆银保监局印发关于进一步加强房地产类押品管理的通知，进一步规范银行业金融机构房地产类押品管理，增强押品风险缓释能力，提升风险防控有效性和经济服务稳健性。01/31 长沙 长沙晚报 1 月 31 日，据“长沙晚报”消息，近日，湖

27、南调整各市州个人住房贷款首付比下限。消息称，目前，湖南全省 13 个非限购市州的首付比下限均降至首套 20%、二套 30%；限购市长沙的首付比政策下限为首套 30%，二套降至 40%。01/31 苏州 苏州人民政府 1 月 30 日，苏州市人民政府印发关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施，推出 12个方面 55 项含金量十足的“干货”政策，用“真招”“实招”“细招”，帮助企业轻装上阵、行稳致远，全力以赴推动经济运行率先整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。其中在房地产方面，措施提到，苏州将大力支持刚性和改善性购房需求；支持房地产业合理融资需求，全力以赴保交楼，切实维护购房者利益；优化

28、调整商品房预售资金监管政策，促进房地产企业加快资金回笼；加快建设一批高质量人才公寓，2023 年新增青年人才公寓 2 万套等。01/31 全国 新京报 1 月 31 日，新京报贝壳财经记者从多地银行获悉，近期已将首套房贷利率下限下调，其中不少地区已将首套房贷利率下调至最低 3.8%左右。另据中指研究院不完全统计，2023 年新调整利率下限的城市接近 20 个，包括郑州、天津、福州、沈阳、厦门等二线城市，肇庆、湛江、云浮、惠州、韶关、江门阶段性取消首套房贷利率下限。02/01 洛阳 洛阳新闻发布会 2 月 1 日，洛阳市召开“2022 年重点民生实事落实情况”新闻发布会第三场助力青年创业创新专场

29、。李蕾在发布会上表示，最新的洛阳市引进人才住房补贴办法(试行)，扩大了补贴人员范围、优化了申请受理流程和发放办法，能让更多为洛阳做出贡献的青年人才享受到政策补贴。将申请租房补贴的人员范围扩大至全日制本科（技师），申请购房补贴的扩大至驻洛部队、省属在洛机关事业单位以及城市区以外全日制专科（含）以上毕业生（全日制技工院校预备技师技师班毕业生）。02/01 乌鲁木齐 新疆住房公积金管理中心 2 月 1 日，自 2023 年 1 月 4 日起，乌鲁木齐市住房公积金贷款购买新建商品房单价上限上调10%，由 13600 元/平方米调整为 14960 元/平方米，更好地适应、满足缴存职工住房消费需求。02/

30、01 广东 清远市住房公积金管理中心 1 月 31 日，广东省清远市住房公积金管理中心发布关于开展购买预售商品住房提取公积金支付首期款业务的通知。通知显示，为支持刚性和改善性住房需求，促进清远市房地产市场良性循环和平稳发展，着力为缴存人提供便捷、高效的公积金服务，从 2023 年 2 月 1 日至 2023年 12 月 31 日在全市范围内开展购买预售商品住房提取公积金支付首期款业务，市住房公积金管理中心及各县(市、区)管理部负责受理织存人申请。02/01 天津 天津日报 2 月 1 日，天津市结合实际出台九方面 33 条政策措施，推动全市经济运行一季度良好开局全年整体好转，实现质的有效提升和

31、量的合理增长。政策提出，继续实施促进房地产业良性循环和健康发展一揽子政策，支持有 60 岁及以上成员的居民家庭和生育二孩及以上的多子女居民家庭购买住房等措施，不断满足刚性和改善性住房需求。通过优化二套房认定标准、房屋交易等措施，支持居民“以小换大”“卖旧买新”，以更大力度精准支持合理住房需求。仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 7 02/01 全国 证券时报 1 月贝壳 50 城二手房价格指数环比上涨 0.2%，这是自 2021 年 8 月连续 17 个月环比下跌以来首次止跌。分城市看，50 城中约六成城市二手房价格 1 月止跌，止跌城市覆盖京津冀、长三角、

32、粤港澳大湾区、成渝等重点城市群。02/02 全国 中国证券监督管理委员会 2 月 2 日，中国证监会召开 2023 年系统工作会议。会议强调，2023 年是贯彻党的二十大精神的开局之年。要更加精准服务稳增长大局。增强股债融资、并购重组政策对科创企业的适应性和包容度。大力推进公募 REITS 常态化发行。在服务民营经济、中小企业、促进房地产平稳健康发展、支持平台经济等重点领域和薄弱环节，推出更多务实举措。02/02 洛阳 洛阳发布 2 月 2 日，洛阳市支持房地产市场健康发展若干措施于近日正式下发，明确 3 方面 20 条举措支持房地产市场健康发展。在强化金融支持确保市场稳定方面，措施提及，实行

33、新发放首套住房个人住房贷款利率动态调整长效机制，推动房贷利率进一步下降，个人首套房首付比例按照20%执行，并鼓励银行逐步降低二套房首付比例。02/02 佛山 中国房地产报 近日，佛山市住房和城乡建设局发布了关于停止个人住房查询有关事项的通知。通知称，根据佛山市住房和城乡建设局等部门关于因城施策进一步完善房地产调控政策的通知、佛山市住房和城乡建设局关于进一步优化房地产调控政策的通知有关规定，佛山市住房和城乡建设局定于 2 月 1 日停止个人住房查询的对外查询业务。02/03 南京 南京市人民政府 2 月 3 日，南京发布关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施，提出十方面共 33 项重磅措施。

34、其中提及坚持“房住不炒”定位，支持刚性和改善性住房需求，因城施策用足有关支持政策，促进市场良性循环。对出售自有住房并在现住房出售后 1 年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。允许分区实施阶段性住房购买契税补贴优惠。支持提取住房公积金支付购房首付款，减轻居民首付资金周转压力。02/03 杭州 杭州市住房保障和房产管理局 近日，杭州市关于做好保障性租赁住房免收城市基础设施配套费工作的通知施行，标志着杭州保障性租赁住房“1+5”政策已全部施行。据统计，在“1+5”政策体系的加持下，截至 2022年底，杭州全市累计筹集保障性租赁住房项目 259 个、房源 14.

35、6 万套(间)。02/03 江西 江西住建 2 月 3 日，江西省住房和城乡建设厅会同省发展和改革委员会、省财政厅下达 2023 年全省保障性安居工程建设工作计划。02/03 南通 南通市人民政府 2 月 2 日，南通发布 2023 年一号文件关于推动经济运行率先整体好转促进制造业倍增和服务业繁荣发展的若干政策措施，共推出 50 条重磅措施，旨在加快提振市场信心、稳定发展预期。措施指，按照“优质优价”的原则进一步优化商品房价格备案制度，鼓励开发商建设高品质住房。资料来源：信达证券研发中心整理 仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 8 2.一周行情回顾 2.1

36、房地产板块 本周（本周（2023/01/30-2023/02/05)申万房地产指数下跌 0.74%，跑输上证综指 0.70pct，在各类板块中位列第 25/31，恒生地产建筑业指数下跌 4.75%，跑输恒生综指 0.39pct 本周涨幅前 10 的地产公司分别为：珠光控股（13.58%）、我爱我家（12.88%）、三湘印象（9.84%）、祥生控股集团（9.46%）、苏州高新（9.45%）、京投发展（8.70%）、路劲（8.60%）、*ST 松江（8.43%）、万通发展（7.97%）、华夏幸福（7.81%）；本周跌幅前 10 的地产公司分别为：美的置业（-21.21%）、时代中国控股（-15.1

37、5%）、新城发展（-14.93%）、宝龙地产（-13.99%）、碧桂园（-13.58%）、中骏集团控股（-12.93%）、合景泰富集团（-12.89%）、绿城中国（-12.58%）、旭辉控股集团（-12.50%）、中国金茂（-12.31%）。图图表表 3：本周本周房地产板块行情走势（房地产板块行情走势（%）图图表表 4：本周本周申万全行业板块涨跌幅（申万全行业板块涨跌幅（%）资料来源：Wind，信达证券研发中心 资料来源：Wind，信达证券研发中心 图图表表 5：本周本周地产股涨幅前地产股涨幅前 10 名（名（%）图图表表 6：本周本周地产股跌幅前地产股跌幅前 10 名（名（%）资料来源：Wi

38、nd，信达证券研发中心 资料来源：Wind，信达证券研发中心 2.2 物业板块 本周（本周（2023/01/30-2023/02/05)恒生物业服务及管理板块下跌 10.09%，跑输恒生综指5.74pct，在各类板块中位列第 13/13。本周仅有 4 家物业公司上涨，分别为：弘阳服务（22.00%）、越秀服务（8.73%）、佳兆业美好（5.84%）、建发物业（5.00%）；-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%2023/01/302023/01/312023/02/012023/02/022023/02/03房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数-0.74%-4%-2%0%2%4

39、%6%8%汽车计算机国防军工传媒机械设备基础化工电子有色金属环保农林牧渔轻工制造通信钢铁纺织服饰石油石化社会服务建筑装饰电力设备公用事业建筑材料交通运输综合食品饮料美容护理房地产煤炭医药生物商贸零售家用电器非银金融银行0%2%4%6%8%10%12%14%16%-25%-20%-15%-10%-5%0%仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 9 本周跌幅前 10 的物业公司分别为：旭辉永升服务（-17.70%）、碧桂园服务（-17.02%）、宝龙商业（-14.64%）、世茂服务（-14.24%）、新城悦服务（-14.05%）、合景悠活（-13.59%）、融创服务

40、（-13.50%）、时代邻里（-11.67%）、雅生活服务（-11.31%）、第一服务控股（-11.11%）。图图表表 7：本本周物业板块行情走势（周物业板块行情走势（%）图图表表 8：本周本周恒生全行业板块涨跌幅（恒生全行业板块涨跌幅（%）资料来源：Wind，信达证券研发中心 资料来源：Wind，信达证券研发中心 图图表表 9：本周本周物业股涨幅前物业股涨幅前 10 名（名（%）图图表表 10：本周本周物业股跌幅前物业股跌幅前 10 名（名（%）资料来源：Wind，信达证券研发中心 资料来源：Wind，信达证券研发中心 2.3 重点公司公告 图图表表 11：本本周重点公司公告周重点公司公告

41、日期日期 公司公司 公告内容公告内容 业绩公告业绩公告 01/30 格力地产 预计 2022 年净亏损 23.86 亿元-28.63 亿元，盈转亏 01/30 陆家嘴 预计 2022 年全年盈利 7.88 亿元至 10.96 亿元，同比上年减 70.43%至 78.74%01/30 华远地产 预计 2022 年全年亏损，净利润同比减 422.81%至 482.56%01/30 中洲控股 2022 年预计净利润同比下降 62.83%-75.22%01/30 阳光股份 预计 2022 年度净利润亏损 2.8 亿元-4.2 亿元 01/30 阳光城 2022 年预计净利润亏损 80 亿元-110 亿

42、元 01/30 我爱我家 1）预计 2022 年全年净亏 2.43.3 亿元；2）朱威先生因个人原因辞去公司副总裁职务 01/30 荣盛发展 预计 2022 年净亏损 190 亿元至 250 亿元 01/30 新华联 预计 2022 年亏损 23.65 亿元-24.15 亿元 01/30 美好置业 预计 2022 年亏损 11 亿元-16 亿元 01/31 天房发展 2022 年预计净利润为-2.93 亿元至-4.40 亿元 01/31 中南建设 2022 年预亏 75 亿元至 90 亿元 01/31 嘉凯城 预计 2022 年营收 16.6 亿，归母净利润亏损 9.7 亿 01/31 金科股

43、份 预计 2022 年亏损 95 亿元至 190 亿元 01/31 恒隆地产 2022 年股东应占基本纯利为 41.99 亿元，同比减少 3.8%01/31 恒隆地产 非执行董事陈南禄先生调任为独立非执行董事 01/31 路劲 2022 年全年内地物业销售为 417.10 亿元 01/31 世茂股份 2022 年预计净利润约-57.6 亿元至-38.4 亿元 01/31 皇庭国际 2022 年度净亏损 15 亿元至 22.5 亿元-6%-4%-2%0%2%4%2023/01/302023/01/312023/02/012023/02/022023/02/03恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒

44、生综指-4.75%-10.09%-12%-9%-6%-3%0%3%-10%-5%0%5%10%15%20%25%-20%-15%-10%-5%0%仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 10 01/31 皇庭国际 1）2022 年度净亏损 15 亿元至 22.5 亿元；2）因业绩预亏，皇庭国际获深交所关注函 02/03 万科 A 1 月合同销售 286.3 亿元，同比减 19.58%02/03 希慎兴业 预计 2022 年盈转亏，亏损约 12 亿港元 02/03 时代中国控股 预计 1 月份合同销售额约 8.52 亿元人民币 股东减持股东减持 01/31 财信发

45、展 控股股东减持期过半，已减持 2.9992%股份 02/01 中交地产 湖南华夏近期减持中交地产 749.69749.69 万股，现持股比例为万股，现持股比例为 4.11%4.11%，累计减持变动比例为，累计减持变动比例为 1.08%1.08%。02/01 派斯林 通过回购专户减持 465.03 万股股份，占总股本 1%02/01 顺发恒业 首次减持 0.03%回购股份，减持所得资金 257.34 万元 02/03 荣盛发展 荣盛控股及其一致行动人于近日减持超总股本 1%02/03 沙河股份 副总经理赖育明辞职 关联交易关联交易 01/30 中国武夷 福建建工中标及其全资子公司省设计院中标

46、NO.2022G47 地块房地产开发项目，中标价 4.47 亿万元,本次公开招标事项构成关联交易 人事变动人事变动 01/31 中新集团 董秘唐筱卫退休，董事长赵志松代行职责 01/31 上实发展 独立董事张永岳、夏凌辞职 02/02 栖霞建设 汤群申请辞去公司副总裁职务 02/03 金科股份 股东广东弘敏所持 9%股份将被执行司法拍卖 02/03 建业新生活 王乾辞任执行董事职务，史书山接任 02/03 特发服务 委派陈链武接替邬晓磊任签字注册会计师 借贷担保借贷担保 02/01 迪马股份 为子公司累计提供担保超 139 亿元 02/01 新湖中宝 拟为两家子公司提供 6.525 亿元担保

47、02/01 首开股份 拟为跃泰置业不超 18 亿元房地产开发贷款提供担保 02/02 财信发展 1）控股子公司星界置业 2023 年 1 月起不再纳入合并报表范围；2）拟为星界置业提供不超 3000 万元担保 质押质押/解除质押解除质押 01/30 苏宁环球 实控人张桂平质押 645.6 万股股份，占总股本 0.21%02/02 广汇物流 广汇集团持有的公司 5500 万股股份解除质押，占公司总股本 4.38%其他公告其他公告 01/30 绿城管理控股 2022 年新拓代建项目代建费预估 86.1 亿元，同比增 21.1%01/30 中天金融 收深交所关注函，要求说明 2022 年主营业务收入

48、、利润同比下滑的具体情况及主要原因 01/31 金科股份 2020 年度第一期中期票据未能按期兑付本息 01/31 碧桂园 子公司碧桂园地产于国内发行本金 200 亿元人民币的中期票据已获准注册 01/31 荣盛发展 收到关注函，深交所要求公司说明业绩亏损同比大幅增加的原因及合理性 01/31 华润置地 拟成立合营企业，投资主要由私人住宅物业及商业物业组成的综合开发项目 01/31 ST 海投 深交所针对公司业绩预告发关注函 01/31 格力地产 收监管工作函，有关业绩预告事项 01/31 宋都股份 延期回复浙江证监局问询函 01/31 荣盛发展 非公开发行 A 股股票申请获中国证监会受理 0

49、1/31 泛海控股 收关注函，深交所要求公司说明民生信托对发生风险的信托项目计提预计负债的依据、计算过程、计提的合理性及充分性 02/01 中南建设 收深交所关注函，要求说明 2022 年预计存货跌价准备计提情况等问题 02/01 粤泰股份 收到信达资产两起诉讼，涉案金额合计约 9.93 亿元 02/01 阳光城 2018 年股票期权激励计划剩余部分已注销完成 02/01 祥生控股集团 将于 2 月 20 日召开临时股东大会 02/01 金融街 按持股比例为四川雅恒地产提供 1.164 亿元财务资助 02/01 金科股份 收关注函，要求说明公司是否存在流动性风险 02/01 美好置业 收关注函

50、，要求说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性 02/02 中南建设 1）1 月合同销售金额 32.4 亿元；2）股东中南城市建设投资有限公司所持 654.4 万股公司股份被冻结，占总股本的 0.17%；3）股东中南城市建设投资减持 967.56 万股公司股份 02/02 南都物业 全资子公司获得高新技术企业认证 02/02 长实集团 2 月 2 日注销 1094.9 万股已回购股份 02/02 北辰实业 北辰商管与北辰集团拟签署委托经营管理合同 02/03 中南建设 联合资信关注中南建设 2022 年度业绩预亏事项 02/03 中交地产 放弃长沙新开铺 068 地块商业机会 02/03 泛海