2022年7月房地产行业研究周报：十四五新型城镇化从效率到质量-220717.pdf

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1、 行业行业报告报告 | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 房地产房地产 证券证券研究报告研究报告 2022 年年 07 月月 17 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 韩笑韩笑 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521120006 胡冰清胡冰清 联系人 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 房地产-行业研究周报:7 月因城施策力度如何 2022-07-10 2 房地产-行业投资策略:房地产行业2022 中期策略：弱复苏，软着陆，强分化 2022-07-05 3 房地产-行业研究周报:

2、复苏趋势基本确立 2022-07-03 行业走势图行业走势图 十四五新型城镇化：从效率到质量十四五新型城镇化：从效率到质量 行业追踪（行业追踪（2022.7.10-2022.7.16） 本周观点：本周观点：十四五新型城镇化：从效率到质量十四五新型城镇化：从效率到质量 7 月 12 日国家发展改革委公布 “十四五”新型城镇化实施方案 ，就加快我国城镇化高质量发展给出加快农业转移人口市民化、深化户籍制度改革、优化城镇化空间布局和形态、 推动新型城市建设、 推进城乡融合等多项措施指引。相比国家新型城镇化规划（20142020 年） 提出“常住人口城镇化率达到 60%左右，户籍人口城镇化率达到 45%

3、左右” ，本文件并未给出城镇化率提升的具体目标，而是提出“到 2025 年，全国常住人口城镇化率稳步提高， 户籍人口城镇化率明显提高， 户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小”的主要目标。其中， “推进农业转移人口市民化”仍是新型城镇化的首要任务。 文件涉房地产相关内容主要为： 1 深化户籍制度改革， 放开放宽除个别超大城市外的落户限制， 试行以经常居住地登记户口制度； 完善城镇基本公共服务提供机制， 建立基本公共服务同常住人口挂钩、 由常住地供给的机制。 2 分类推动城市群发展， 增强城市群人口经济承载能力， 打造高质量发展的动力源和增长极，有序培育现代化都市圈，健全城市群和都市圈协

4、同发展机制。3 坚持“房住不炒”定位，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，夯实城市政府主体责任，稳地价、稳房价、稳预期；建立住房和土地联动机制，实施房地产金融审慎管理制度；培育发展住房租赁市场；完善住房保障基础性制度和支持政策。 4 提高物业服务覆盖率， 开展物业服务标准化试点，改进物业服务管理。 我们认为， 户籍制度的进一步开放与公共服务的均等化将是加速流动人口城镇化的重要支点，保障性住房体系的成熟将有助于我国完善从公租房兜底、保障性租赁住房过渡、 共有产权安居到商品房改善的一系列制度体系， 都市圈聚集的持续发展则将为核心城市群住房需求提供长效支持。 我们持续看好主要布局大中城市

5、群、 具有更优秀信用资质及资源储备的国央企、 头部房企和优质物管公司。 7 月新房、二手房销售较上月下降显著月新房、二手房销售较上月下降显著 新房市场本周成交 361 万平，月度同比-44.09%，相较上月下降 33.56pct；累计库存 16445 万平，一线、二线、三线及以下去化加速。二手房市场本周成交 115 万平，月度同比-25.76%，相较上月下降 11.61pct。土地市场本周成交建面 1679 万平，滚动 12 周同比-29.08%；成交总额 254 亿元，滚动12 周同比-54.91%；全国平均溢价率+2.18%，滚动 12 周同比-12.55pct。 本周申万房地产指数-6.

6、07%，较上周下跌 1.71pct，涨幅排名 30/31，跑输沪深 300 指数 2.00pct。H 股方面，本周 Wind 香港房地产指数-8.65%，较上周下降 6.85pct，涨幅排序 11/11，跑输恒生指数 2.08pct；克而瑞内房股领先指数为-13.93%，较上周下跌 10.46pct。 投资建议投资建议： 户籍制度的进一步开放与公共服务均等化将是加速流动人口城镇化的重要支点， 都市圈聚集发展与未来城镇化率的进一步提升或将持续支撑核心城市群住房需求。 我们看好主要布局位于大中城市群、 具有更优秀信用资质及资源储备的国央企、头部房企和优质物管公司。 持续推荐：持续推荐：1）优质龙头

7、：中国海外发展、金地集团、保利发展、万科）优质龙头：中国海外发展、金地集团、保利发展、万科 A、龙湖集团、招商蛇口；龙湖集团、招商蛇口；2）优质成长：新城控股、旭辉控股集团；）优质成长：新城控股、旭辉控股集团；3）优质）优质物管：碧桂园服务、招商积余、保利物业、旭辉永升服务。建议关注：首物管：碧桂园服务、招商积余、保利物业、旭辉永升服务。建议关注：首开股份、华发股份、金融街、越秀地产、建发国际、滨江集团、绿城中国开股份、华发股份、金融街、越秀地产、建发国际、滨江集团、绿城中国等。等。 风险提示：风险提示：行业信用风险蔓延；行业销售下行超预期；因城施策力度不及预期 -26%-20%-14%-8%

8、-2%4%10%2021-072021-112022-03房地产沪深300 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录内容目录 1. 本周观点：十四五新型城镇化：从效率到质量本周观点：十四五新型城镇化：从效率到质量. 3 2. 政策与成交概览政策与成交概览 . 4 2.1. 政策梳理 . 4 2.2. 新房市场 . 7 2.2.1. 新房成交情况 . 8 2.2.2. 新房推盘去化 . 9 2.3. 二手房市场 . 10 2.4. 土地市场 . 11 3. 本周融资动态本周融资动态 . 12 4. 行业与个股情况行业与个股情况 .

9、14 4.1. 行业涨跌与估值情况 . 14 4.1.1. A 股市场 . 14 4.1.2. H 股市场 . 15 4.2. 重点标的盈利预测 . 16 4.3. 本周重要公告概览 . 17 4.4. 风险提示 . 19 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 本周观点：本周观点：十四五新型城镇化：从效率到质量十四五新型城镇化：从效率到质量 7 月 12 日国家发展改革委公布 “十四五”新型城镇化实施方案 ，就加快我国城镇化高质量发展给出加快农业转移人口市民化、深化户籍制度改革、优化城镇化空间布局和形态、推动新型城市建设、推进城乡

10、融合等多项措施指引。相比国家新型城镇化规划（20142020 年） 提出“常住人口城镇化率达到 60%左右，户籍人口城镇化率达到 45%左右” ，本文件并未给出城镇化率提升的具体目标，而是提出“到 2025 年，全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小”的主要目标。其中， “推进农业转移人口市民化”仍是新型城镇化的首要任务。 文件涉房地产内容主要为： 1 深化户籍制度改革， 放开放宽除个别超大城市外的落户限制，试行以经常居住地登记户口制度；完善城镇基本公共服务提供机制，建立基本公共服务同常住人口挂钩、由常住地供给的机制。2 分类推动

11、城市群发展，增强城市群人口经济承载能力，打造高质量发展的动力源和增长极，有序培育现代化都市圈，健全城市群和都市圈协同发展机制。3 坚持“房住不炒”定位，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，夯实城市政府主体责任，稳地价、稳房价、稳预期；建立住房和土地联动机制，实施房地产金融审慎管理制度；培育发展住房租赁市场；完善住房保障基础性制度和支持政策。4 提高物业服务覆盖率，开展物业服务标准化试点，改进物业服务管理。 我们认为，户籍制度的进一步开放与公共服务的均等化将是加速流动人口城镇化的重要支点，保障性住房体系的成熟将有助于我国完善从公租房兜底、保障性租赁住房过渡、共有产权安居到商品房改善的

12、一系列制度体系，都市圈聚集的持续发展则将为核心城市群住房需求提供长效支持。我们持续看好主要布局大中城市群、具有更优秀信用资质及资源储备的国央企、头部房企和优质物管公司。 表表 1：近年新型城镇化相关文件近年新型城镇化相关文件建设内容汇总建设内容汇总 国家新型城镇国家新型城镇化规划（化规划（2014201420202020 年）年） 20182018 年新型城年新型城镇化建设重点镇化建设重点任务任务 20192019 年新型城年新型城镇化建设重点镇化建设重点任务任务 20202020 年新型城年新型城镇化建设重点镇化建设重点任务任务 20212021 年新型城年新型城镇化建设重点镇化建设重点任务

13、任务 20222022 年新型城年新型城镇化建设重点镇化建设重点任务任务 “十四五”新型“十四五”新型城镇化实施方城镇化实施方案案 首条首条 有序推进农业转移人口市民化 加快农业转移人口市民化 加快农业转移人口市民化 提高农业转移人口市民化质量 促进农业转移人口有序有效融入城市 提高农业转移人口市民化质量 加快农业转移人口市民化 二条二条 优化城镇化布局和形态 提高城市群建设质量 优化城镇化布局形态 优化城镇化空间格局 提升城市群和都市圈承载能力 持续优化城镇化空间布局和形态 优化城镇化空间布局和形态 三条三条 提高城市可持续发展能力 提高城市发展质量 推动城市高质量发展 提升城市综合承载能力

14、 促进大中小城市和小城镇协调发展 加快推进新型城市建设 推进新型城市建设 四条四条 推动城乡发展一体化 加快推动城乡融合发展 加快推进城乡融合发展 加快推进城乡融合发展 加快建设现代化城市 提升城市治理水平 提升城市治理水平 五条五条 改革完善城镇化发展体制机制 深化城镇化制度改革 提升城市治理水平 促进城乡融合发展 推进城乡融合发展 六条六条 加快推进城乡融合发展 资料来源：中国政府网，天风证券研究所 表表 2： “十四五”新型城镇化实施方案 “十四五”新型城镇化实施方案地产相关内容概要地产相关内容概要 发展措施发展措施 文件细则文件细则 加快农业转移人口市民化 深化户籍深化户籍制度改革制度

15、改革 1 1）放开放宽除个别超大城市外的落户限制，试行以经常居住地登记户口制度。）放开放宽除个别超大城市外的落户限制，试行以经常居住地登记户口制度。全面取消城区常住人口 300 万以下的城市落户限制，确保外地与本地农业转移人口进城落户标准一视同仁。全面放宽城区常住人口 300 万至 500 万的型大城市落户条件。完善城区常住人口 500 万以上的超大特大城市积分落户政策，精简积分项目，确保社会保险缴纳年限和居住年限分数占主要比例，鼓励取消年度落户名额限制。 2 2）完善全国公开统一的户籍管理政务服务平台，提高户籍登记和迁移便利度。）完善全国公开统一的户籍管理政务服务平台，提高户籍登记和迁移便利

16、度。 3）依法保障进城落户农民的农村土地承包权、宅基地使用权、集体收益分配权，健全农户“三权”市场化退出机制和配套政策。 公共服务公共服务1 1）完善城镇基本公共服务提供机制。建立基本公共服务同常住人口挂钩、由常住地供给的机制，）完善城镇基本公共服务提供机制。建立基本公共服务同常住人口挂钩、由常住地供给的机制， 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 均等化均等化 稳步提高非户籍常住人口在流入地享有的基本公共服务项目数量和水平，推动城镇基本公共服务常稳步提高非户籍常住人口在流入地享有的基本公共服务项目数量和水平，推动城镇基本公共服务常住人

17、口全覆盖。提高居住证持有人义务教育和住房保障等的实际享有水平，探索实施电子居住证改住人口全覆盖。提高居住证持有人义务教育和住房保障等的实际享有水平，探索实施电子居住证改革。革。2）提高农业转移人口劳动技能素质。3）强化随迁子女基本公共教育保障。4）巩固提高社会保险统筹层次和参保覆盖率。5）强化农民工劳动权益保障。6）完善农业转移人口市民化配套政策。 优化城镇化空间布局和形态 分类推动分类推动城市群发城市群发展展 1 1）增强城市群人口经济承载能力，建立健全多层次常态化协调推进机制，打造高质量发展的动力）增强城市群人口经济承载能力，建立健全多层次常态化协调推进机制，打造高质量发展的动力源和增长极

18、。源和增长极。2）深入实施京津冀协同发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区建设等区域重大战略，加快打造世界一流城市群。积极推进成渝地区双城经济圈建设，显著提升经济实力和国际影响力。3）实施长江中游、北部湾等城市群发展“十四五”实施方案，推动山东半岛、粤闽浙沿海、中原、关中平原等城市群发展。4）引导哈长、辽中南、山西中部、黔中、滇中、呼包鄂榆、兰州西宁、宁夏沿黄、天山北坡等城市群稳步发展。 有序培育有序培育现代化都现代化都市圈市圈 依托超大特大城市及辐射带动能力强的型大城市，以促进中心城市与周边城市（镇）同城化发展为导向，以 1 小时通勤圈为基本范围，培育发展都市圈。鼓励都市圈社保和落户积分互认，

19、统筹布局新建大型公共服务设施，促进教育医疗资源共享。 健全城市健全城市群和都市群和都市圈协同发圈协同发展机制展机制 在城市群和都市圈内探索经济管理权限与行政区范围适度分离，建立跨行政区利益共享和成本共担机制。率先在都市圈推动规划统一编制实施，探索土地、人口等统一管理。 推进新型城市建设 完善城市完善城市住房体系住房体系 1 1）坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制）坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，夯实城市政府主体责任，稳地价、稳房价、稳预期。度，夯实城市政府主体责任，稳地价、稳房价、稳预期。 2

20、 2）建立住房和土地联动机制，实施房地产金融审慎管理制度，支持合理自住需求，遏制投资投机）建立住房和土地联动机制，实施房地产金融审慎管理制度，支持合理自住需求，遏制投资投机性需求。性需求。 3 3）培育发展住房租赁市场，）培育发展住房租赁市场，盘活存量住房资源，扩大租赁住房供给，完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利。加快住房租赁法规建设，加强租赁市场监管，保障承租人和出租人合法权益。 4 4）完善住房保障基础性制度和支持政策，有效增加保障性住房供给。以人口流入多的大城市为重）完善住房保障基础性制度和支持政策，有效增加保障性住房供给。以人口流入多的大城市为重点，扩大保障性租

21、赁住房供给，着力解决符合条件的新市民、青年人等群体住房困难问题。点，扩大保障性租赁住房供给，着力解决符合条件的新市民、青年人等群体住房困难问题。 5 5）单列租赁住房用地供应计划，）单列租赁住房用地供应计划，主要利用集体经营性建设用地、企事业单位自有闲置土地、产业园区配套用地和存量闲置房屋建设，适当利用新供应国有建设用地建设。 6 6）改革完善住房公积金制度，健全缴存、使用、管理和运行机制。）改革完善住房公积金制度，健全缴存、使用、管理和运行机制。 有序推进有序推进城市更新城市更新改造改造 1）重点在老城区推进以老旧小区、老旧厂区、老旧街区、城中村等“三区一村”改造为主要内容的城市更新改造，探

22、索政府引导、市场运作、公众参与模式。2）开展老旧小区改造，改善居民基本居住条件。3）基本完成大城市老旧厂区改造，因地制宜将一批城中村改造为城市社区或其他空间。4）注重改造活化既有建筑，防止大拆大建。 提升城市治理水平 提高建设用地利用效率 推广以公共交通为导向的开发（TOD）模式，打造站城融合综合体，鼓励轨道交通地上地下空间综合开发利用。 提高街道社区治理服务水平 提高物业服务覆盖率，开展物业服务标准化试点，改进物业服务管理。提高物业服务覆盖率，开展物业服务标准化试点，改进物业服务管理。 健全投融资机制 引导社会资金参与城市开发建设运营，规范推广政府和社会资本合作（PPP）模式，稳妥推进基础设

23、施领域不动产投资信托基金（REITs）试点。 推进城乡融合发展 稳步推进农村土地制度改革 完善农村承包地所有权、承包权、经营权分置制度，进一步放活经营权在充分保障农民宅基地合法权益的前提下，探索农村集体经济组织及其成员采取自营、出租、入股、合作等方式，依法依规盘活闲置宅基地和闲置住宅。 资料来源：中国政府网，天风证券研究所 2. 政策与成交概览政策与成交概览 2.1. 政策梳理政策梳理 表表 3：本周政策概览本周政策概览 日期日期 地区地区 指标指标 文件文件/ /会议会议 主要内容主要内容 全国政策全国政策 07-12 全国 行政调控 “十四五” 新型城镇化实施方案 培育发展住房租赁市场，盘

24、活存量住房资源，扩大租赁住房供给，完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利；深化户籍制度改革，放开放宽除个别超大城市外的落户限制，试行以经 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 常居住地登记户口制度；到 2025 年，要实现全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。 07-13 全国 行政调控 住房和城乡建设部、 国家发展改革委发布关于印发城乡建设领域碳达峰实施方案的通知 住建部、国家发改委发布关于城乡建设领域碳达峰实施方案的通知，到 2025 年城镇新建建

25、筑全面执行绿色建筑标准，星级绿色建筑占比达到 30%；到 2030 年地级及以上城市的完整居住社区覆盖率提高到60%，装配式建筑在当年新建建筑占比达到 40%；力争到 2060 年城乡建设方式全面实现绿色低碳转型。 07-14 全国 金融政策 关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）新购入项目申报推荐有关工作的通知 充分运用新购入项目机制推动基础设施 REITs 健康发展，鼓励已上市的基础设施 REITs 通过扩募等方式筹集资金购入优质资产。合理简化新购入项目申报要求。引导回收资金用于新项目建设。 07-15 全国 房企监管 银保监会就 “多地业主因楼盘延期交付宣布停止还贷” 事件

26、作出回应 将引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、中国人民银行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。 地方政策地方政策 07-11 深圳 行政调控 深圳经济特区社会建设条例 深圳市人民政府应当建立健全以市场配置为主、政府提供基本保障和政策支持的住房租赁体系，促进住房租赁市场平稳健康发展，推动租房居民在基本公共服务方面与购房居民享有同等待遇。 07-11 南宁 人口人才 关于印发南宁市大力支持2022 年度应届高校毕业生来邕留邕就业创业十条措施的通知 对 2022 年 7 月 1 日9 月 30 日购买南宁市区（不含武鸣区）家庭首套住房和二套住房及以上（不含二手

27、房）的应届高校毕业生，按规定分别给予 100%和 50%的购房契税补贴。所需资金按规定从原有渠道保障。 07-11 保定 行政调控 关于调整住房公积金贷款相关政策的通知 自 8 月 1 日起，保定市降低购房申请住房公积金贷款首付款比例，购买首套住房申请住房公积金贷款的，购房首付款比例由不低于 30%调整为不低于 20%；购买第二套住房申请住房公积金贷款的，购房首付款比例由不低于 60%调整为不低于 30%。对于生育二孩的缴存职工申请住房公积金贷款，单方缴存公积金的申请公积金贷款最高额度 80万元；夫妻双方缴存公积金的 100 万元。 07-11 忻州 人口人才 忻州市促进房地产业良性循环和健康

28、发展三十六条措施 从 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日，凡购买忻州城区新建商品住房的，可以家庭为单位，申请领取一次性临时购房补助。购买面积 90 平方米以下的补助 1 万元；购买面积 90 至 143 平方米（含）的补助 2 万元；购买面积 143 平方米以上的补助 3 万元。商业银行对居民家庭购买首套住房，按揭贷款按照最低首付比例 20%执行。刚性调入忻州市财政全额拨款或差额拨款单位的紧缺高层次人才，一次性给予 50 万元安家费。 07-11 三门峡 行政调控 三门峡市促进房地产市场持续平稳健康发展若干政策的通知 购买新建首套商品住房，最高可享 3 万元购房

29、补贴；个人最高贷款金额提高至 50 万元。 住宅用地竞买保证金可按不低于出让最低价的 20%缴纳；允许分期缴纳出让金，在首次缴纳比例不低于出让价款的 50%的前提下，剩余价款可在一年内缴清。 07-11 宜昌 人口人才 宜昌市人民政府办公室关于开展个人购房补贴工作的通知 自印发之日起至 2022 年 12 月 31 日期间，在宜昌市（含各县市区）购买新建商品住房并完成商品房买卖合同网签备案的自然人（房屋所有权人）可获得每套 2 万元的奖补。 07-11 天津 行政调控 天津市住房公积金管理中心关于做好 2022 年住房公积金缴存额调整工作的通知 2022 年度住房公积金缴存基数最低不得低于 2

30、180 元，最高不得超过25539 元。 07-11 成都 存量市场 关于建立完善物业服务双晒机制 营造阳光互信市场环境的实施意见 通过建立完善以晒服务、晒收支为主要内容的“双晒”机制，实现依法应当公示公开的物业管理相关事项“应晒尽晒”。 07-12 大连 行政调控 大连市政府新闻办公室举行新闻发布会 当资金运用率大于等于 100%时， 市本级 （中山区、 西岗区、 沙河口区、甘井子区、高新园区，下同）单人 35 万元，双人 63 万元；其他区域单人 30 万元，双人 52 万元。当资金运用率小于 100%且大于等于 90%时，市本级单人 40 万元，双人 70 万元；其他区域单人 33 万元

31、，双人 58 万元。 当资金运用率小于 90%且大于等于 85%时， 市本级单人 45万元，双人 80 万元；其他区域单人 40 万元，双人 67 万元。当资金运用率小于 85%时，市本级单人 50 万元，双人 90 万元；其他区域单人 45 万元，双人 75 万元。 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 07-12 佛山 行政调控 佛山市高层次人才住房公积金支持政策管理办法（暂行）（征求意见稿） 佛山高层次人才住房公积金贷款最高额度将升至 100 万元，高层次人才租住商品住房提取住房公积金的，最高可提取额度拟为管理中心向社会公布当年度

32、最高可提取额度的 3 倍。 07-12 苏州 人口人才 苏州于近日发布一系列人才政策 布局一批宜居宜业人才社区，在 3 年内提供 10 万套人才公寓、最高800 万购房补贴，最高 100 万引才奖励；1000 套人才公寓免费住；博士后流动站出站人员最高可享受 300 万元安家补贴。 07-12 北京 金融政策 中国建设银行党委书记、 董事长田国立在首届北京城市更新论坛会议暨北京城市更新联盟启动仪式上表示 “十四五” 将为北京城市更新和租房建设提供不低于1万亿融资支持。 07-13 佛山 行政调控 佛山市住房公积金管理中心发布关于征求 佛山市高层次人才住房公积金支持政策管理办法 （暂行）（征求意

33、见稿） 意见的公告 佛山市将提升高层次人才的住房公积金贷款额度，高层次人才购买自住住房提取住房公积金可间隔 6 个月提取一次，购买家庭首套住房可享受 60 至 100 万的公积金额度。 07-13 秦皇岛 行政调控 河北省秦皇岛市政府印发了关于稳定全市经济运行的若干政策措施的通知 个人住房贷款最低首付比例首套 20%，二套 30%；提高住房公积金额度，单缴职工 60 万元，双缴职工 80 万元；项目建设资金达到总投资25%以上即可批准预售；开发建设用地竞买保证金比例按照不低于起始价 20%确定。 07-13 长春 行政调控 长春省直住房公积金管理分中心发布关于调整住房公积金个人住房贷款有关政策

34、的通知 新建商品房贷款有共同借款人的，单笔额度提高至 90 万，无共同借款人 60 万；存量房贷款有共同借款人 70 万，无共同借款人 50 万；第二次申请住房公积金的额度提高至全部借款人账户余额的 20 倍。 07-13 石家庄 行政调控 石家庄市人民政府关于印发石家庄市稳定经济运行的若干措施及配套政策的通知 提高住房公积金最高贷款额度；对符合条件的个人住房按揭贷款加大投放力度；合理满足房地产开发企业开发贷款需求；引进人才根据学历可享受每月 1-3 千元的房租补助和 5-30 万的一次性购房补贴。 07-13 楚雄 行政调控 楚雄市出台 15 条暖企纾困措施 单职工公积金额度调整为 42 万

35、元，双职工 72 万元，高层次人才、二孩和三孩家庭分别再上浮 50%、10%和 20%；降低首套住房公积金贷款首付比例为 20%；对农业户口人员给予购房款总价 1%的购房补贴。 07-13 深圳 房企监管 深圳市龙岗区发布 龙岗区关于进一步加强房地产项目全周期监管的指导意见 严格要求使用者按约定的土地使用条件进行开发建设，加大对土地违法违规行为查处及批后监管力度，强化预售资金监管。 07-13 洛阳 人口人才 河南省洛阳市新安县发布 新安县促进房地产市场持续平稳健康发展的若干措施 对消费者购买首套商品住宅并缴纳契税可获契税全额补贴，青年大学生购买首套住宅给予 1-3 万元购房补贴。 07-14

36、 西安 房企监管 关于印发防范商品房延期交房增量问题工作措施的通知 商品房预售资金（包括定金、首付款、购房贷款及其他形式的全部房款）应全部直接存入专用监管账户进行监管，开发企业不得直接收取或另设账户收存购房人的购房款。 07-14 荆州 行政调控 住房公积金管理委员会决定 职工夫妻中仅一方正常缴存公积金的家庭贷款最高额度从现行 40 万元调整为 50 万元，职工夫妻双方均正常缴存公积金的家庭贷款最高额度从现行 45 万调整为 70 万元。 07-14 滁州 行政调控 关于进一步促进房地产业良性循环和健康发展的若干举措 从优化住房公积金使用政策、给予部分购房契税补助、加大金融支持力度等 3 个方

37、面制定了 8 条相关政策。缴存人连续足额缴存住房公积金 6 个月（含）以上，即可申请住房公积金贷款；取消夫妻离异一年内购买住房不得申请住房公积金提取和贷款的限制；缴存人家庭再次申请住房公积金贷款购买新建自住住房的，首付款比例调整为不低于20%。 07-14 衢州开化 人口人才 关于进一步促进我县房地产市场平稳健康发展的通知 购买住宅享受消费补贴，90 平以下（含）新建商品住宅，补贴 400元/平；90 平以上新建商品住宅，补贴 300 元/平；90 平以下（含）二手住宅，补贴 300 元/平；90-144 平（不含）二手住宅，补贴 200元/平。单套补贴最高不超过 5 万元。购买住宅实施契税补

38、贴，以上四种情况分别按照已缴纳契税 80%、64%、64%和 50%的额度给予补贴，单套补贴最高不超过 3 万元。 07-14 衢州江山 行政调控 关于进一步促进房地产业良性循环和健康发展的通知 实施差别化住房信贷政策，个人首套住房按揭贷款首付比例下调至20%， 二套住房下调至 30%； 提高贷款审批效率。 提高公积金贷款支持，连续缴满 6 个月，结清公积金贷款后次月可申请公积金贷款。此外还涉及阶段性安居补助和购房补贴等。 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 7 07-14 洛阳新安 人口人才 新安县促进房地产市场持续平稳健康发展的若干措

39、施 积极支持洛阳建设青年友好型城市，对有效期内购买首套商品住宅并缴纳契税的群众，契税全额补贴。对在新购房的青年大学生（全日制博士研究生、硕士研究生、本科毕业生），购买首套住宅的分别给予3 万元、2 万元、1 万元购房补贴，同时鼓励用人单位给予适当补贴，涉及的房地产企业给予适当优惠。 07-14 苏州 人口人才 苏州发布一系列人才政策 包括三年内提供 10 万套人才公寓、最高 800 万元购房补贴等。 07-14 贵阳 住房保障 贵阳市人民政府披露 2022 年贵阳全市保障性租赁住房筹建任务 3.2 万套（间），目前已开工标准项目 61 个 21728 套（间），剩余 11143 套（间）陆续启

40、动建设。 07-15 沧州 房企监管 关于征求意见的公告 预售人可选择监管银行，对监管账户进行监管。设立监管账户后，在商品房买卖合同中须注明：“购房款不进入监管账号，此合同无效，买售双方可随时解除”字样。 07-15 深圳 金融政策 关于发布的通知 原始权益人不得开展商品住宅和商业地产开发业务，鼓励专业化、规模化的住房租赁企业开展保障性租赁住房基础设施基金试点；明确回收资金使用的报告与披露，防范回收资金流入商品住宅或商业地产开发领域。 07-15 深圳 行政调控 深圳经济特区不动产登记条例（征求意见稿） 登记条例共计 7 章、121 条，保留了原深圳经济特区房地产登记条例部分特色制度，删除了不

41、合时宜的条款；细化了上位法关于居住权、嘱托登记、单方申请的具体内容；创新了继承权登记、历史遗留登记问题的解决路径，并融入了近年来优化营商环境改革的最新成果。 资料来源：国信房地产信息网，澎湃新闻，观点网，选股宝，本地宝，财联社 APP，天风证券研究所 图图 1：调控政策结构调控政策结构 图图 2：调控政策频次及方向调控政策频次及方向 资料来源：中指研究院，天风证券研究所 资料来源：中指研究院，天风证券研究所 图图 3：分区域调控政策数量分区域调控政策数量 图图 4：分能级调控政策数量分能级调控政策数量 资料来源：中指研究院，天风证券研究所 资料来源：中指研究院，天风证券研究所 2.2. 新房市

42、场新房市场 0501001502002502021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06建安装修土地规划存量市场住房保障人口人才房企监管金融政策市场规范税收政策行政调控0501001502002503003502021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2放松中性收紧0501001502002021-012021-022021-032021-042021-05202

43、1-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06全国省及直辖市市级0204060801001201401602021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06一线城市二线城市三线及以下 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免

44、责申明 8 2.2.1. 新房成交情况新房成交情况 7 月 9 日-7 月 15 日，64 城商品房成交面积为 361 万平，移动 12 周同比增速为-32.27%，增速较上期提升 0.27pct；月度同比-44.09%，相较上月下降 33.56pct。分能级看，一线、二线、三线及以下城市本周商品房成交面积分别为 85、221、55 万平，移动 12 周同比增速分别为-28.41%、 -29.29%、 -46.18%， 增速较上期分别变化+3.51pct、 -0.75pct、 +0.84pct，与历史相比，二线降幅扩大，一线、三线及以下降幅收窄。 图图 5：62 城城商品房商品房成交面积成交面

45、积 图图 6：62 城商品房成交面积城商品房成交面积-月度同比月度同比 移动 12 周同比计算口径： 本周及本周以前 11 周商品房成交面积之和/去年同期商品房成交面积之和，即对商品房成交面积求移动平均同比，本文中提到的其他“移动同比”也通过此方法计算 资料来源：Wind，天风证券研究所 资料来源：Wind，天风证券研究所 图图 7：分能级分能级商品房商品房成交面积成交面积-移动移动 12 周同比周同比 图图 8：一线一线 4 城城商品商品房成交面积房成交面积-移动移动 12 周同比周同比 资料来源：Wind，天风证券研究所 资料来源：Wind，天风证券研究所 -60-40-200200500

46、1,0001,50021年第27周21年第30周21年第33周21年第36周21年第39周21年第42周21年第45周21年第48周21年第51周22年第2周22年第5周22年第8周22年第11周22年第14周22年第17周22年第20周22年第23周22年第26周(%)(%)( (万平万平) )商品房成交面积2021年周度成交面积均值2020年周度成交积均值成交面积移动12周同比-60-50-40-30-20-1002021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06(%)(%

47、)月度-商品房成交面积同比-80-60-40-200204021年第27周21年第29周21年第31周21年第33周21年第35周21年第37周21年第39周21年第41周21年第43周21年第45周21年第47周21年第49周21年第51周22年第1周22年第3周22年第5周22年第7周22年第9周22年第11周22年第13周22年第15周22年第17周22年第19周22年第21周22年第23周22年第25周(%)(%)全国-同比一线-同比二线-同比三线及以下-同比-100-5005010021年第27周21年第29周21年第31周21年第33周21年第35周21年第37周21年第39周21

48、年第41周21年第43周21年第45周21年第47周21年第49周21年第51周22年第1周22年第3周22年第5周22年第7周22年第9周22年第11周22年第13周22年第15周22年第17周22年第19周22年第21周22年第23周22年第25周(%)(%)全国-同比北京-同比上海-同比广州-同比深圳-同比 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 9 图图 9：商品房商品房成交面积热力图成交面积热力图 热力图使用高频商品房成交面积计算，单位为：% 资料来源：Wind，天风证券研究所 2.2.2. 新房推盘去化新房推盘去化 推盘去化方面，

49、截至 7 月 15 日，17 城商品房可售面积为 16445 万平。全国平均去化时长为 79 周，一线、二线、三线城市去化时间分别为 76、79、100 周，一线、二线、三线及以下去化加速。 22/0722/0722/0622/0622/0522/0522/0422/0422/0322/0322/0222/0222/0122/0121/1221/1221/1121/1121/1021/1021/0921/0921/0821/0821/0721/0721/0621/0621/0521/0521/0421/0421/0321/0321/0221/0221/0121/0120/1220/1220/1120/1120/1020/1020/0920/0920/0820/08全部城市全部城市-44-11-43-51-43-27-32-16-20-26-23-20-6-543678332641712131919一线城市一线城市-23-8-45-60-44-2-27-20-4-12-2915248591171731095634415939二线城市二线城市-50-3-40-47-38-26-27-6-17-21-17-23-2-78447734047-1451417三线及以下三线及以下-38-41-52-59-54-42-50-37-40-46-35-29-26-18-9558503905418